原料預警

6月6日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年06月06日13:21   來源:西本新干線
摘要:本周國內原料市場行情部分下跌,其中,進口礦受期貨盤面空頭連續打壓,鋼企利潤收窄對高價進口礦抵觸升溫,以及部分礦商低價促銷套現,使得礦價高位弱勢回調;焦炭主產區環保檢查嚴格,多數焦企開啟第四輪提漲,然鋼企利潤大幅收縮,少數鋼企對焦炭通知提降,鋼焦雙方博弈加劇,提漲落地存在難度。考慮,后期高溫多雨天氣增多,市場資金面相對偏緊,終端對現貨采購需求下降,也勢必影響上游原料市場,預計,下周進口礦市場延續高位回調,焦炭和焦煤市場維持堅挺,國產礦、鋼坯和廢鋼價格弱勢走低。

本期觀點:鋼焦博弈激烈 礦石高位回調 

時間:2019-6-10—2019-6-14

● 市場回顧——黑色期貨空頭強勁,鋼焦博弈礦石回調;

● 成本分析——礦石下跌焦炭堅挺,鋼廠成本整體趨降;

● 庫存分析——高爐開工維持高位,原料市場成交尚可;

● 綜合觀點——鋼企利潤大幅收窄,原料市場多數見跌。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情或穩或跌,其中,進口礦行情高位回調,國內礦價格保持堅挺,廢鋼價格小幅下跌,焦炭市場第四輪提漲,焦煤價格穩中趨漲,鋼坯市場震蕩見跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:

本周國內鋼坯市場行情窄幅見跌,截止本周四發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3550元/噸,較上周五下跌10元,跌幅為0.28%。庫存方面,截止6月6日早8點,唐山象嶼正豐庫存量為7.3萬噸,海翼宏潤庫存量為10.93萬噸,物產震翔庫存量為2.37萬噸,三個主要庫存合計為20.6萬噸,較昨日庫存減少0.06萬噸,較上周末庫存下降2.32萬噸。從市場方面來看,五月底至六月初,鋼坯貿易商操作相對謹慎,面對期貨盤面大幅下跌,以及成品材現貨持續走弱影響,鋼坯貿易商加大銷售力度,市場現貨維持降庫態勢,鋼坯報價在震蕩中逐步下跌。本周二以后,隨著成品材市場止跌暫穩,多數焦企第四輪提漲,使得鋼坯市場觀望氛圍濃厚,市場報價接連二日小幅探漲。預計,下周鋼坯市場行情將震蕩走弱為主。

鐵礦石方面:

本周國內礦價格保持堅挺,近期礦石期貨合約接連下跌,成品材市場弱勢走低,多數鋼企按需采購,國內礦市場持穩觀望。本周進口礦市場價格高位回調,截止6月4日,普氏62%鐵礦石指數為99.9美元/噸,周環比下跌1.8美元/噸。從市場情況看,上周進口礦一度漲至年后新高,隨著成品材市場持續下跌,鋼企利益進一步收窄,鋼企對高價進口礦抵觸情緒增加,港口現貨成交活躍度有所下降。同時,鐵礦石期貨自上周二開始連續下跌,盤面空頭打壓勢力強勁,進口礦商家信心不足,部分商家采取低價促銷套現,使得本周進口礦行情呈現高位回調。另悉,巴西外貿部統計,5月份,該國鐵礦石出口量為2900萬噸,同比下降16.2%。基于短期內不利因素居多,預計,下周進口礦市場行情將高位震蕩回調態勢。

煤焦方面:

本周焦煤多數產區報價堅挺,部分主產區拉漲。據市場反饋,當前山西晉中、呂梁地區環保及超產檢查嚴格,部分煤礦焦煤、1/3焦煤及肥煤產量繼續下降,供應明顯收緊,報價拉漲30元/噸左右。后期關注煤礦及焦企限產情況,短期內焦煤維持穩偏強趨勢。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1650元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1560元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1640元/噸,S1.3,G75報1250元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1100元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1565元/噸。華中地區:河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1350元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1650元/噸; 

本周國內焦炭市場價格穩中趨漲。從市場來看,近期山西、陜西等地區環保檢查嚴格,尤其運城、韓城一帶,中、小焦企限產幅度在30%-50%;山西部分焦企也有間歇性限產行為,造成焦企供應偏緊且訂單比較飽滿,也使得本周多數焦企第四輪提漲100元;然近期成品材價格弱勢下跌,鋼企利潤進一步收窄,主要鋼企前期已經階段性補庫,使得鋼廠對焦炭上漲抵觸情緒上升,河北個別鋼企對焦炭采購價提降100元,一方提漲一方提降鋼焦博弈加劇。港口方面,焦炭庫存仍維持高位,山東兩港庫存合計428萬噸左右,較上周同期減少3萬噸左右,受期貨盤面接連下跌影響,貿易商情緒略顯低落,報價出現小幅松動。短期來看,不利因素增多,第四輪提漲落地存有難度,預計,下周焦炭市場價格以穩為主。

廢鋼方面:

本周國內廢鋼價格小幅回落,從市場來看,受國內鋼價和期貨盤面連續下跌,廢鋼貿易商對預期市場難言樂觀,送貨節奏相應加快,同時,鋼企利潤大幅壓縮,對廢鋼收購價繼續打壓,導致廢鋼價格弱勢走跌。其中,華東地區福建三鋼、南昌方大特鋼、山東日鋼、石橫等對廢鋼收購價下調30-40元/噸;華北地區燕鋼、敬業、天重、鑫達等對廢鋼收購價下調20-30元/噸;西北地區建龍、晉鋼等對廢鋼收購價下調20元/噸;華中地區河南安鋼、華南地區廣東韶鋼等對廢鋼收購價下調20-30元/噸。預計,下周國內廢鋼市場維持震蕩偏弱態勢。現華東江蘇地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2300元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2300元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2050-2200元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2250元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

本周黑色系期貨合約周環比延續上周表現——全線飄綠。截止本周四上午收盤來看,本周除鐵礦合約跌幅超過上周以外,其余焦炭、焦煤、螺紋和熱卷合約跌幅均較上周跌幅有所收窄。從本周黑色系商品之間來看,首先跌幅最大的為鐵礦合約,跌幅達到3.4%,且盤面空頭打壓強勁;其次,螺紋和熱卷合約跌幅次之,分別為1.12%和1.46%;最后,跌幅偏小的是焦炭和焦煤,跌幅分別為0.84%和0.36%。

三、綜合觀點

本周國內原料市場行情部分下跌,其中,進口礦受期貨盤面空頭連續打壓,鋼企利潤收窄對高價進口礦抵觸升溫,以及部分礦商低價促銷套現,使得礦價高位弱勢回調;焦炭主產區環保檢查嚴格,多數焦企開啟第四輪提漲,然鋼企利潤大幅收縮,少數鋼企對焦炭通知提降,鋼焦雙方博弈加劇,提漲落地存在難度。考慮,后期高溫多雨天氣增多,市場資金面相對偏緊,終端對現貨采購需求下降,也勢必影響上游原料市場,預計,下周進口礦市場延續高位回調,焦炭和焦煤市場維持堅挺,國產礦、鋼坯和廢鋼價格弱勢走低。

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